Secteur 07 · dossier de gestion

Immobilier / promotion

Promoteur immobilier régional — Promoteur régional, 3 opérations en cours (142 lots) Montpellier, 12 ETP. Société de démonstration fictive et anonymisée.

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CA de la période

11 733 500 €

Taux d'EBE

9,0 %

Résultat net

667 787 €

KPI pilote

Marge par opération

Chiffre d'affaires — Exercice 2026

11 733 500 €

+6,4 %

N-1 : 11 031 100 €

Taux de marge brute

24,0 %

+0,0 pt

Marge brute 2 816 040 €

Excédent brut d'exploitation

1 055 024 €

+6,8 %

Taux d'EBE 9,0 %

Résultat net

667 787 €

+7,0 %

Marge nette 5,7 %

Trésorerie fin de période

−2 265 876 €

−51,9 %

Clôture N-1 : −1 491 731 €

BFR en jours de CA

66,0 j

BFR 2 150 455 €

KPI pilote

Marge opérationnelle par programme

12,5 %

Benchmark : 8 à 15 %

Dans la fourchette

Lecture du dossier

Deux opérations dans les clous, une troisième qui dérive : la marge de l'opération C a été révisée trois fois (surcoûts travaux +11 %) et le LTV consolidé est à 2 points du covenant. Le cash sort avant d'entrer : la trésorerie dépend du rythme des appels de fonds.

Alertes déclenchées

Seuils de la charte de reporting franchis sur la période.

Marge d'opération révisée à la baisse de plus de 2 pts

Critique

Valeur observée: −6 pts (opération C)
Seuil: 2 pts

Covenant bancaire à moins de 10 % de son seuil

Critique

Valeur observée: LTV 68 %
Seuil: 70 %

Trésorerie prévisionnelle négative sur l'horizon 13 semaines

Critique

Valeur observée: −2 182,6 k€ au point bas
Seuil: 0 k€

Nos 3 recommandations

Priorités de pilotage à 90 jours.

01Bilan promoteur actualisé mensuellement par opération avec historique des révisions et alerte à 2 points
02Suivi trimestriel des covenants avec marge de sécurité affichée et plan B de refinancement
03Trésorerie consolidée glissante 12 mois calée sur les appels de fonds et le calendrier travaux

Chiffre d'affaires mensuel

Exercice 2026 vs exercice 2025.

Trésorerie de clôture — 24 mois

Réel janvier 2025 à août 2026, projection septembre à décembre 2026.

Source / méthodeSociété fictive. Chiffres générés à titre d'illustration selon les benchmarks du secteur.